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中原时报记者 张玫 北京报谈

知名私募基金司理但斌执掌的东方港湾国外基金二季度持仓数据近日曝光。数据显现，英伟达（NVDA）稳居第一大重仓股，持股市值高达2.00亿好意思元，较上季度增持5076.3万好意思元。二季度英伟达股价高潮45.77%，成为组合中枢解救。

排排网钞票征询部副总监刘有华暗意，好意思股科技板块翌日走势机遇与风险并存。一方面，暖热经济增长、宽松监管环境等身分，有望撑持其上行，AI等本事翻新也带来发展机遇。另一方面，也靠近诸多风险，如通胀回升、交易关税等不祥情味，可能影响市集心思与企业盈利，且刻下估值仍处较高水平，存在泡沫风险。

前五大持仓聚焦科技巨头

从持仓上看，但斌前五大持仓荟萃在科技股上。其中，英伟达行动第一大重仓股，但斌持仓126.78万股，市值2.00亿好意思元。而谷歌（GOOG）则是其第二大重仓股，但斌持仓92.16万股，市值1.63亿好意思元。

除三倍作念多FANG+指数ETF（FNGU）和三倍作念多纳指ETF（TQQQ）外，但斌的第三大重仓股为Meta（META），其持仓13.56万股，市值1.00亿好意思元。

此外，其对微软（MSFT）持仓19.18万股，市值9534万好意思元；对亚马逊（AMZN）持仓35.93万股，市值7880万好意思元；对苹果（AAPL）持仓33.86万股，市值6946万好意思元；特斯拉（TSLA）新进持仓19.83万股，市值6301万好意思元；奈飞（NFLX）新进持仓4.28万股，市值5723万好意思元；Coinbase（COIN）新进持仓15.61万股，市值5470万好意思元；2倍作念多英伟达ETF（NVDL）持仓12.17万份，市值856万好意思元；台积电（TSM）持仓0.79万股，市值179万好意思元。

从行业溜达看，其重仓股也突显了科技主导，而非必需破钞品。

“基础层AI硬件龙头依然中枢压舱石，但鉴于其估值波动，投资者可学但斌通过波段操作均衡风险。”黑崎成本首席策略官陈兴文暗意，好意思股科技股长进复杂但机遇犹存，需用“分层策略”看待。期骗层正拓展至新兴领域，如加仓谷歌AI模子过问、新进数字货币平台 Coinbase，这体现了对本事落地场景的前瞻捕捉。虽需警惕短期估值高位风险，但东谈主工智能10年本事周期未变，优选现款流矫健的生态型公司依然始终输赢手。

减持破钞电子

但斌的减持观点聚焦破钞电子，其中，对苹果（AAPL）减持4534万好意思元，市值降至6945万好意思元，股价下降7.6%；对微软（MSFT）减持1100万好意思元，市值降至9534万好意思元，该个股二季度高潮32.5%；对亚马逊（AMZN）减持2688万好意思元，市值降至7880万好意思元，涨幅15.31%。

知名私募调仓对庸碌投资者是否有参考敬爱？刘有华暗意，私募频频由专科东谈主士处罚，调仓动作反应其对市集趋势、行业长进的深度判断，可匡助庸碌投资者知悉市集潜在走向，匡助识别潜在投资契机与风险。但由于私募持仓信息裸露有滞后性，且投资逻辑、资金边界、投资周期和风险偏好等与庸碌投资者也存在权臣不同，因此不淡薄投资者盲目 “抄功课”，而是应当感性看待知名私募持仓变动，将其行动征询参考而非告成跟投依据，智商更好地把捏市集机遇。

陈兴文暗意，知名私募调仓对庸碌投资者具有权臣参考敬爱。私募机构凭借专科团队与丰富提醒，在信息取得和分析方面上风彰着，其调仓经常传递分娩业趋势判断与风险均衡贤慧。举例，当私募大王人减持短期涨幅过高个股，转向估值低位且具环球化后劲板块时，庸碌投资者可模仿此“价值发现”念念维，藏匿追高风险，聚焦产业升级红利。比如，私募加仓低估值的中国汽车出口链联系板块，把捏了汽车产业向国外拓展的机遇。

多只居品重仓指数ETF

数据显现，东方港湾通过多只私募居品重仓布局纳斯达克指数ETF，华安、中原、国泰等头部纳指ETF均被纳入持仓，突显对科技长线增长的押注。

其中，华润相信·东方港湾远见荟萃资金相信谈判成ETF持仓主力，持有包括华安纳斯达克100ETF（159632）、广发纳斯达克100ETF（159941）、国泰纳斯达克100ETF（513100）、中原纳斯达克100ETF（513300）等多只纳指ETF，总市值超3.4亿元。这当中单只最大持仓为华安纳斯达克100ETF（159632），市值8783万元。此外，还有景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF（159509），持仓市值8721万元。

从调仓情况看，东方港湾宁泰1号私募证券投资基金，新进大成纳指100ETF（159513）5193万份，持仓市值6625万元；中融-东方港湾9号相信大举增持广发纳指ETF（159941）5318万份，市值6089万元；华润相信·东方港湾2号新进中原纳指ETF（513300）1676万份，市值3218万元。

背负裁剪：麻晓超 主编：夏申茶

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